中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
床上108种插杆方式多特蒙德首发：1-科贝尔、2-扬-科托、3-安东、5-本塞拜尼、8-费利克斯-恩梅加、9-吉拉西、13-格罗斯、24-丹尼尔-斯文松、26-瑞尔森、27-阿德耶米、77-乔布-贝林厄姆当天夜晚，伊朗又发射大批导弹，伊朗宣称，导弹“击中了数十个目标”，包括以军事基地。导弹确实让以色列遭受了损失，但按照以方的透露，很多导弹被拦截，实际破坏有限。床上108种插杆方式《特殊的房产销售2》为积极响应“百日千万招聘专项行动”号召，6月18日，由西城区、东城区人力资源和社会保障局，西城区天桥街道、东城区天坛街道联合举办的“携手南中轴 同心促就业”现场招聘会火热开启。而盒马的另一大业务线——盒马nb小业态，当下还没有办法完全“独立”，需要“借助”盒马鲜生大店的体量，来做自有品牌与定制商品。一些市场人士认为，盒马nb在市场经营端的一个直接风险是：“盒马nb的品质现在相对比较低，不如奥乐齐，进而不能像奥乐齐那样吸引年轻人。”
20250818 🔥 床上108种插杆方式“真的太痛心了！”当晚，张女士赶到幼儿园与其他家长一起查看监控，发现6月17日至19日3天的监控录像中，多名孩子遭受老师打耳光、踩脸、捂鼻子等。事发后，荷塘区教育局相关人员赶到现场，警方介入调查。二人世界高清视频播放埃及外交部13日发表声明，谴责以色列对伊朗的袭击“公然违反国际法和《联合国宪章》，对地区和国际和平与安全构成直接威胁”。声明说，埃及重申，只有政治与和平解决办法才能解决地区危机。
📸 宋振朝记者 刘财 摄
20250818 🖤 床上108种插杆方式据央视新闻，当地时间6月11日，乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科在其官方社交平台上称，俄罗斯坦波夫州的坦波夫火药厂遭到袭击，目前该厂已暂停运营。两个人轮流上24小时的班虽然马斯克在帖子中没有发表任何个人评论，但转发特朗普的帖子被看作是在上周晚些时候双方爆发激烈争吵后，对总统表示支持的微妙信号。
📸 崔卫红记者 贺民平 摄
🩲 乔-约翰逊表示：“我认为单挑我能击败任何人，我能击败任何人。1V1和5V5不一样，我做这个已经很久了，每个运动员都觉得自己不会输。”欧美大妈logo大全及价格图性欧美
